lucid to precise: invalid $LS_COLORS after upgrade and before reboot

Right after an upgrade from Lucid to Precise and before restarting the system 'ls' displays the following error:
$ LANG=C ls
ls: unrecognized prefix: hl
ls: unparsable value for LS_COLORS environment variable
Bureau Images Musique T??l??chargements examples.desktop
Documents Mod??les Public Vid??os

Here is the value of $LS_COLORS
$ echo $LS_COLORS
rs=0:di=01;34:ln=01;36:hl=44;37:pi=40;33:so=01;35:do=01;35:bd=40;33;01:cd=40;33;01:or=40;31;01:su=37;41:sg=30;43:ca=30;41:tw=30;42:ow=34;42:st=37;44:ex=01;32:*.tar=01;31:*.tgz=01;31:*.arj=01;31:*.taz=01;31:*.lzh=01;31:*.lzma=01;31:*.zip=01;31:*.z=01;31:*.Z=01;31:*.dz=01;31:*.gz=01;31:*.bz2=01;31:*.bz=01;31:*.tbz2=01;31:*.tz=01;31:*.deb=01;31:*.rpm=01;31:*.jar=01;31:*.rar=01;31:*.ace=01;31:*.zoo=01;31:*.cpio=01;31:*.7z=01;31:*.rz=01;31:*.jpg=01;35:*.jpeg=01;35:*.gif=01;35:*.bmp=01;35:*.pbm=01;35:*.pgm=01;35:*.ppm=01;35:*.tga=01;35:*.xbm=01;35:*.xpm=01;35:*.tif=01;35:*.tiff=01;35:*.png=01;35:*.svg=01;35:*.svgz=01;35:*.mng=01;35:*.pcx=01;35:*.mov=01;35:*.mpg=01;35:*.mpeg=01;35:*.m2v=01;35:*.mkv=01;35:*.ogm=01;35:*.mp4=01;35:*.m4v=01;35:*.mp4v=01;35:*.vob=01;35:*.qt=01;35:*.nuv=01;35:*.wmv=01;35:*.asf=01;35:*.rm=01;35:*.rmvb=01;35:*.flc=01;35:*.avi=01;35:*.fli=01;35:*.flv=01;35:*.gl=01;35:*.dl=01;35:*.xcf=01;35:*.xwd=01;35:*.yuv=01;35:*.axv=01;35:*.anx=01;35:*.ogv=01;35:*.ogx=01;35:*.aac=00;36:*.au=00;36:*.flac=00;36:*.mid=00;36:*.midi=00;36:*.mka=00;36:*.mp3=00;36:*.mpc=00;36:*.ogg=00;36:*.ra=00;36:*.wav=00;36:*.axa=00;36:*.oga=00;36:*.spx=00;36:*.xspf=00;36:

A reboot fixes it.

WORKAROUND:
After upgrade if you want to continue using the system before restarting it:
1. open a terminal and run the following command:
 $ eval "$(dircolors -b)"

ProblemType: Bug
DistroRelease: Ubuntu 12.04
Package: coreutils 8.13-3ubuntu3
ProcVersionSignature: Ubuntu 2.6.32-42.95-generic 2.6.32.59+drm33.24
Uname: Linux 2.6.32-42-generic x86_64
ApportVersion: 2.0.1-0ubuntu12
Architecture: amd64
Date: Mon Aug 20 10:19:17 2012
InstallationMedia: Ubuntu 10.04.3 LTS "Lucid Lynx" - Release amd64 (20110720.1)
ProcEnviron:
 TERM=xterm
 LANG=fr_FR.utf8
 SHELL=/bin/bash
SourcePackage: coreutils
UpgradeStatus: Upgraded to precise on 2012-08-20 (0 days ago)